안녕하세요. 노마드케빈입니다.
최근 국내 주식 시장에서 가장 뜨거운 관심을 받는 종목 중 하나는 단연 스피어(347700)입니다. 과거 디지털 헬스케어 기업에서 우주항공 특수합금 전문 기업으로 체질 개선에 성공하며 1년 만에 주가가 300% 이상 폭등했는데요. 오늘은 '머스크의 파트너'로 불리며 코스닥 시장에서 무서운 기세로 치고 올라오는 스피어(347700)를 다뤄보겠습니다. 2026년 1월 초 현재 주가는 19,000원 선을 상회하며 52주 최저가(4,185원) 대비 무려 4배 넘게 뛰어오른 상태입니다. 무엇이 이 기업을 이토록 뜨겁게 만들었는지, 그리고 주의해야 할 리스크는 무엇인지 포스팅해 보겠습니다.
1. 대변신: 헬스케어에서 우주항공 '티어 1'으로
스피어는 원래 '라이프시맨틱스'라는 이름의 디지털 헬스케어 기업이었습니다. 하지만 2025년 3월, 스피어코리아를 흡수합병하며 운명이 바뀌었습니다.
사업 전환: 합병 후 주력 사업을 우주항공·방산용 특수합금으로 완전히 전환했습니다.
글로벌 위상: 현재 일론 머스크의 **스페이스X(SpaceX)**에 엔진 및 구조재용 특수합금을 직접 공급하는 세계 5대 '티어 1(Tier 1)' 공급업체로 입지를 다졌습니다. 단순히 테마주를 넘어 실질적인 공급망의 핵심으로 자리 잡은 것입니다.
2. 주가 폭등의 핵심: 1.5조 원 규모의 '역대급' 계약
스피어의 주가를 밀어 올린 결정적 한 방은 2025년 7월에 공시된 초대형 계약이었습니다.
스페이스X와 10년 계약: 최대 10억 달러(약 1.54조 원) 규모의 장기 특수합금 공급 계약을 체결했습니다. 이는 한국거래소가 공시 내용을 재차 확인할 정도로 이례적인 규모였습니다.
2026년 확정 물량: 당장 2026년에만 약 770억 원~1,500억 원 규모의 확정 공급이 예정되어 있습니다. 전년도 매출액 대비 수천 퍼센트에 달하는 수치로, '실적 퀀텀 점프'가 이미 예약된 셈입니다.
최근 수주: 2025년 12월에도 84억 원 규모의 추가 계약을 따내며 누적 수주액 1,000억 원(합병 후 기준)을 돌파했습니다.
3. 재무 현황과 2026년 실적 전망
급격한 성장통으로 인해 2025년 3분기까지는 영업적자(약 10억 원)를 기록했습니다. 하지만 2026년은 '흑자 전환의 원년'이 될 가능성이 매우 높습니다.
가동 정상화: 신규 공장 증설과 인력 충원이 마무리되면서 2025년 4분기부터는 분기 단위 흑자 전환이 예상됩니다.
원재료 확보: 인도네시아 니켈 제련소 지분을 확보하는 등 공급망 안정화에 박차를 가하고 있어, 원가 구조 개선도 기대되는 대목입니다.
📊 스피어(347700) 핵심 지표 요약 (2026.01 기준)
구분 | 주요 내용 | 비고 |
주가 수준 | 19,100원 (52주 신고가 부근) | 1년 수익률 +300% 이상 |
시가총액 | 약 8,908억 원 | 우주항공 섹터 내 비중 급상승 |
핵심 재료 | 스페이스X 1.5조 원 장기 계약 | 10년 단위 안정적 매출 확보 |
전망 | 2026년 본격 흑자 전환 기대 | 수주 잔고 기반 실적 가시성↑ |
📌 투자 시 주의해야 할 리스크 (Must Check)
급등한 종목에는 반드시 그림자가 있습니다.
CB(전환사채) 오버행: 주가가 단기간 폭등하며 CB 투자자들이 최대 7배의 차익을 실현할 수 있는 구간에 진입했습니다. 매물 폭탄이 쏟아질 수 있는 수급 리스크를 경계해야 합니다.
밸류에이션 부담: 미래 가치를 상당히 선반영한 가격대입니다. 1~2개 분기 내에 실제 영업이익이 숫자로 증명되지 못하면 실망 매물이 나올 수 있습니다.
높은 의존도: 매출의 상당 부분이 특정 업체(스페이스X)에 쏠려 있어, 글로벌 우주 산업의 정책 변화에 민감하게 반응할 수 있습니다.
⚠️ 투자 유의사항 및 안내 (Investment Disclaimer)
본 포스팅은 공시 자료와 시장 데이터를 바탕으로 작성되었으며, 투자 권유를 목적으로 하지 않습니다.
모든 투자에 대한 최종 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
단기 급등 종목은 변동성이 매우 크므로 분할 매수 및 리스크 관리가 필수입니다.
제시된 수치는 작성 시점 기준이며 실시간 시장 상황에 따라 달라질 수 있습니다.
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